23. November 2016 | Leitlinien für die Anforderungen an die Entwicklung und Vertriebssteuerung von Finanzinstrumenten sind zur Diskussion gestellt.
ESMA-Konsultation zu Leitlinien zur Product Governance
Am 06. Oktober 2016 hat die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde ESMA einen Entwurf für Leitlinien zur Konsultation gestellt, die die Anforderungen an die Entwicklung und Vertriebssteuerung von Finanzinstrumenten (Product Governance) konkretisieren sollen. Im Mittelpunkt stehen Vorgaben zum Zielmarkt, den die Unternehmen nach der europäischen Finanzmarktrichtlinie (Markets in Financial Instruments Directive II – MiFID II) künftig zu bestimmen haben. Die Frist für mögliche Stellungnahmen läuft am 05. Januar 2017 ab.
Aufgrund der Organisationsvorgaben der MiFID II müssen Hersteller (Manufacturers) und Vertreiber (Distributors) von Finanzinstrumenten ein Produktgenehmigungsverfahren durchführen, um zu verhindern, dass die Interessen der Produktgeber oder der Vertriebe mit denen ihrer Kunden kollidieren. Danach ist in diesem Verfahren für jedes Finanzinstrument unter anderem ein Endkundenzielmarkt festzulegen. Insbesondere muss in diesem Zusammenhang sichergestellt sein, dass alle einschlägigen Risiken für den jeweiligen Zielmarkt bewertet werden und die beabsichtigte Vertriebsstrategie für diesen geeignet ist.
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